Jennifer LEE Please find below the top 3 read posts from the SimTrade blog:
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▶ Youssef LOURAOUI Fama-MacBeth two-step regression method
▶ Jayati WALIA Brownian Motion in Finance
Have a look on the post below!
▶ Nithisha CHALLA Top financial innovations in the 21st century
A toutes et tous nos utilisateurs, clients, partenaires et collègues, l’équipe SimTrade souhaite une excellente année 2020.
A toutes et tous nos utilisateurs, clients, partenaires et collègues, l’équipe SimTrade souhaite une excellente année 2019.
A toutes et tous nos utilisateurs, clients, partenaires et collègues, l’équipe SimTrade souhaite une excellente année 2018.
En 2016, les marchés financiers nous ont appris que la volatilité était une variable permanente de notre environnement. Dans ces conditions, savoir gérer les risques que ce soit à court terme au niveau du trading et à long terme au niveau de l’investissement, devrait toujours être la priorité de tout intervenant sur les marchés.
Les marchés financiers nous ont aussi appris qu’il fallait rester humble. On peut ne pas être d’accord avec la direction du marché mais rappelons nous que “le marché a toujours raison; le marché a toujours raison même quand il a tort…”.
Que SimTrade, avec ses formations et ses simulations de marchés et d’entreprises, vous aide à mieux gérer vos risques dans cette année 2017 qui, sans aucun doute, s’annonce très volatile et passionnante ! On prendra aussi en compte la liquidité des investissements.
En 2015, les marchés financiers nous ont appris que la volatilité était une variable permanente de notre environnement. Savoir gérer les risques que ce soit à court terme au niveau du trading et à long terme au niveau de l’investissement, devrait toujours être la priorité de tout intervenant sur les marchés.
Que SimTrade, avec ses formations et ses simulation de marchés et d’entreprises, vous aide à mieux gérer vos risques dans cette année 2016 qui, sans aucun doute, s’annonce très volatile !
SimTrade sera présent au salon Actionaria qui aura lieu les vendredi 20 et samedi 21 novembre 2015 au Palais des congrès (Paris Porte Maillot).
François Longin, professeur de finance à l’ESSEC Business School et coordinateur du projet SimTrade, animera deux ateliers sur le trading et une conférence sur les métiers autour du trading.
Au salon Actionaria 2015, vous pourrez discuter avec l’équipe SimTrade du nouveau certificat Intervenir sur les marchés, découvrir de nouvelles simulations et parler de la Bourse !
Devenir trader en trois semaines !
François Longin, Professeur de finance à l’ESSEC Business School et Coordinateur du projet SimTrade, interviendra le jeudi 4 juin 2015 à la Centrale de cas et de médias pédagogiques (CCMP) pour une présentation du certificat SimTrade Intervenir sur les marchés.
L’objectif principal de ce certificat est de vous faire découvrir les marchés financiers. Quelle est leur utilité ? Comment fonctionnent-ils ? Et surtout comment intervenir sur les marchés en pratique ?
La durée de ce certificat est de 3 semaines, chaque semaine étant dédiée à un thème précis traité sous différents angles : des formations avec des éléments théoriques, des simulations pour pratiquer comme un trader dans une salle de marché, des concours pour confronter vos connaissances et vos compétences aux autres participants du marché, et des forums de discussion pour échanger avec les autres participants du certificat et l’équipe pédagogique.
Au programme :
Comment intervenir sur les marchés ? Comment traiter le flux d’informations qui arrivent sur les marchés ? Comment mener à bien vos missions sur les marchés ? Telles sont les questions pratiques qui seront posées dans ce certificat.
La pédagogie de SimTrade repose en particulier sur des simulations de marchés et d’entreprises.
SimTrade propose une plateforme de trading qui permet au SimTrader – vous ! – de passer des ordres de bourse. De façon fictive mais réaliste, vous pouvez acheter ou vendre des actions d’entreprises dans le cadre de scénarios prédéfinis et reproductibles.
SimTrade simule aussi les traders auxquels vous achetez et vendez des actions. A l’aide d’un modèle mathématico-financier, SimTrade reproduit le comportement réaliste des traders simulés avec différentes stratégies de trading.
De plus, SimTrade simule les entreprises qui ont émis les actions. Dans chaque simulation, il apparaît une entreprise avec son histoire, son secteur, ses produits, etc. Pendant la simulation, des événements concernant l’entreprise et son environnement vont se produire. Il vous faudra alors analyser ces événements et définir votre stratégie : acheter, vendre ou ne rien faire…
L’originalité de SimTrade est de simuler non seulement les ordres passés par le SimTrader mais aussi le comportement réaliste des autres traders ainsi que les entreprises, le SimTrader pouvant alors avoir un impact sur le marché.
Il est possible de voir l’impact de ses ordres sur le marché car SimTrade reconstitue un univers complet composé à la fois de marchés et d’entreprises.
Le certificat Intervenir sur les marchés est commercialisé auprès des institutions académiques par la Centrale de cas et de médias pédagogiques (CCMP) qui est un service de la Chambre de Commerce de Paris – Ile de France.
Contacts :
Bonjour,
Comment fonctionne la Bourse ? Quelle est l’utilité des marchés financiers ? Comment intervenir sur les marchés en pratique ? Quelle stratégie de trading créer pour profiter du flux d’information ? Telles sont les questions qui seront traitées dans le certificat Découvrir les marchés que nous venons de mettre en ligne.
Pour les étudiants, ce certificat vous permettra d’être à l’aise pour vos entretiens de stages ou d’emplois, en finance de marchés (banques d’investissement, salles de marchés, sociétés de gestion, fonds d’investissement) ou en finance d’entreprises (directions financières, services de trésorerie).
Quelle que soit votre approche, théorique avec les formations, pratique avec les simulations ou ludique avec les concours, vous progresserez en connaissances et en compétences.
A la fin de ce parcours pédagogique (sur un mois), vous obtiendrez votre certificat SimTrade que vous pourrez valoriser sur le marché du travail.
Le certificat Découvrir les marchés est proposé aux étudiants du cours Gestion financière de l’ESSEC Business School du 1er mars 2015 au 8 avril 2015.
Bonjour,
Nous venons de mettre en ligne une nouvelle formation Découvrir SimTrade.
Cette formation détaille les différentes pages de la plateforme de simulation de trading : « Trading », « Ma position », « Actualités », « Entreprise » et « Analyse ». Elle détaille aussi les fonctionnalités de la plateforme : la Timeline qui permet au SimTrader de piloter sa simulation et l’interface de trading qui permet au SimTrader de passer des ordres sur le marché. Le concept de simulation est aussi développé avec une présentation de la modélisation utilisée.
La formation « Découvrir SimTrade » est accessible librement à partir du catalogue des formations. Elle a aussi été intégrée dans les certificats SimTrade.
L’équipe SimTrade vous souhaite de bonnes fêtes de fin d’année et surtout une bonne année 2015 !
Notre vœu pour cette nouvelle année à tous les SimTraders : optimiser votre performance tout en contrôlant votre risque et en maîtrisant la liquidité de votre position. Tout un programme !
François Longin, Professeur de finance à l’ESSEC Business School, fera une présentation devant la Chaire ESSEC Edgar Morin de la complexité sur le thème “Complexité des marchés financiers”.
Informations pratiques :
Date : mardi 9 décembre 2014 à 18h00
Lieu : campus de l’ESSEC au Cnit La Défense – Amphi 104
Comment expliquer la chute de Wall Street de plus de 20% en une seule journée le lundi 19 octobre 1987 ? Près de 30 ans après cet événement extrême, la question se pose toujours… Comment fonctionnent les marchés ? Comment les intervenants prennent-ils leurs décisions ? Comment expliquer la volatilité des marchés, les bulles spéculatives et les krachs boursiers ? François Longin reviendra sur les facteurs qui sont à la base de la complexité : le risque et l’incertitude, l’interprétation de l’information, les interactions entre les agents. La complexité des marchés financiers sera aussi illustrée à l’aide de l’outil pédagogique SimTrade qui est une plateforme de simulation de trading disponible sur www.simtrade.fr. A l’aide de simulations de marchés lancées en séance, nous appréhenderons ensemble la complexité des marchés.
François Longin est professeur de finance à l’ESSEC. Il poursuit une carrière dans le domaine de la finance en alliant recherche, conseil et formation. Ses travaux de recherche portent principalement sur les événements extrêmes en finance. Il a notamment appliqué la théorie statistique des valeurs extrêmes à la gestion des risques des institutions financières (VaR et stress testing). Il a reçu le prix de la bourse américaine Chicago Board of Trade pour sa recherche sur les produits dérivés. Il participe aussi au projet SimTrade qui est un outil pédagogique dont l’objectif est de comprendre le fonctionnement des marchés et d’apprendre à intervenir sur les marchés. C’est aussi un projet de recherche de finance comportementale ayant pour objectif de mieux comprendre le comportement des individus en termes de décisions financières et d’expliquer les caractéristiques des marchés. Pour en savoir plus : www.longin.fr
Prof. Longin reprendra certains thèmes du MOOC ESSEC sur la complexité, notamment la différence entre le risque et l’incertitude, que vous pouvez retrouver sur la vidéo ci-dessous.
Vous trouverez ci-dessous les présentations de François Longin, Professeur de finance à l’ESSEC Business School et Coordinateur du projet SimTrade, au Salon Actionaria 2014 :
François Longin, Professeur de finance à l’ESSEC Business School, a présenté devant les membres de la CFA Society France ses travaux de recherche sur les événements extrêmes en finance.
Les événements extrêmes en finance ont tendance à apparaître de façon récurrente. Citons le krach boursier du 19 octobre 1987 (une baisse de 20% de la Bourse en une seule journée !), le bouleversement du Système monétaire européen en 1992, l’effondrement du marché obligataire en février 1994, la crise des pays émergents en 1997-98, l’éclatement de la bulle internet en 2000 et la récente crise financière de 2007-2008.
Les événements extrêmes sont un sujet central en finance, en particulier en matière de gestion des risques, gestion d’actifs et régulation. La performance d’une institution financière en trading sur une année est souvent le résultat de quelques jours exceptionnels de trading. Concernés par la protection du système financier contre des événements catastrophiques, les régulateurs s’intéressent aussi aux crises qui peuvent être source de risque systémique (effet domino). Comme nous l’avons vécu avec la crise actuelle, les problèmes rencontrés sur les marchés financiers et dans le secteur bancaire peuvent se propager au monde réel affectant les entreprises et chacun d’entre nous au final.
Trois approches ont été présentées :
L’approche statistique
L’approche historique repose sur la théorie des valeurs extrêmes. Cette théorie permet de connaître la distribution statistique des valeurs extrêmes d’un processus – le minimum et le maximum. En finance, il s’agit de la rentabilité la plus basse et de la rentabilité la plus élevée d’une position de marché sur une période donnée. La théorie montre que les extrêmes suivent une loi de Weibull, de Gumbel ou de Fréchet selon le poids des queues de distribution.
Cette théorie permet de nombreuses applications en finance : value at risk et stress testing, gestion du risque de défaut sur les marchés dérivés, maîtrise des gestions de portefeuille dans des conditions extrêmes de marchés, choix de modélisation pour le prix des actifs…
L’approche historique
De nombreux historiens se sont intéressés aux crises financières. Dans son roman L’argent, Zola s’est inspiré du krach de l’Union Générale en 1881-82. Dans son ouvrage L’économie de la Révolution française, Florin Aftalion a analysé les crises financières sous la Révolution française. Galbraith s’est intéressé à la crise de 1929 aux Etats-Unis.
Dans son ouvrage Manias, panics and crashes, Kindleberger met en évidence l’anatomie des crises qui tendent à suivre cinq étapes : displacement, boom, euphoria, crisis et repulsion.
L’approche par simulation
Les approches statistique et historique démontrent une certaine régularité des événements extrêmes en finance mais présentent aussi des limites. L’approche statistique ne permet de comprendre les mécanismes derrière les données. L’approche historique, quant à elle, reste qualitative. Une approche alternative, celle de l’économie expérimentale, consiste à utiliser des simulations. C’est l’approche de SimTrade pour comprendre en profondeur le comportement des investisseurs et les phénomènes de marché comme les krachs boursiers.
Sur SimTrade, vous trouverez la simulation Tulipmania qui vous permettra de revivre l’une des premières crises financières. La simulation Tulipmania s’intéresse au concept de bulles spéculatives sur les marchés financiers. Rationalité ou exubérance : que penser des marchés ?
SimTrade sera présent au salon ACTIONARIA qui aura lieu les vendredi 21 et samedi 22 novembre 2014 au Palais des congrès (Paris Porte Maillot). Nous serons sur le stand B09.
SimTrade est heureux de parrainer votre invitation au salon Actionaria 2014.
Actionaria est dédié à la rencontre entre sociétés cotées et investisseurs individuels. Ce salon offre aux actionnaires une approche pédagogique sans équivalent de la bourse, des marchés financiers et de l’investissement en entreprise.
Connaissez-vous le Club des Jeunes Financiers (CJF) ? Ce Club regroupe des étudiants et des jeunes professionnels de la Finance, de tous horizons : finance d’entreprises, finance de marchés, professionnels du droit et de la conformité, métiers de conseil…
J’apprécie en particulier la vocation du Club : revaloriser les professions financières dans l’opinion publique et souligner le rôle essentiel de ces professions dans le développement d’une économie, d’une entreprise, d’une idée nouvelle que l’on veut mettre en œuvre. D’un point de vue éthique, le Club essaie d’accompagner les jeunes – potentiels futurs décideurs financiers – afin d’en faire des financiers lucides, bien informés et d’empêcher les excès de la Finance moderne à l’avenir.
En pratique, le Club présente les métiers par des ateliers mensuels, informe ses membres par des rencontres/revues de presse/articles de professionnels, met l’accent sur le développement du réseau professionnel de chacun notamment via l’organisation d’ateliers. En relation avec le Centre des professions financières, les membres sont conviés à des rencontres avec des grands professionnels de la finance.
Contact : Antoine KOFFI (antoine.koffi at jeunesfinanciers.com)
Vous trouverez ci-dessous la dernière présentation de SimTrade devant les membres du CJF :
Bonjour,
Nous venons de mettre en ligne la simulation Day One. Cette simulation a été élaborée par Gilles van Wijk (professeur de management à l’ESSEC) et François Longin (professeur de finance à l’ESSEC).
La simulation Day One s’intéresse au secteur des déchets d’équipements électriques et électroniques (DEEE ou D3E). Cette simulation met en scène la société New Ground qui est spécialisée dans le recyclage de déchets électroniques. Elle a mis au point un processus unique de traitement des circuits imprimés et autres cartes électroniques qui permet d’assurer l’ensemble du traitement en supprimant entièrement les déchets ultimes. Saviez-vous qu’il y a plus d’or dans 1000 téléphones portables que dans 5 tonnes de minerai ? Mais quelle est la vraie valeur de ces “mines urbaines” ?
Dans la simulation Day One, vous vivrez la première journée de cotation de la société puisqu’elle vient d’être introduite en bourse ! Le buzz autour de la société est extrêmement positif : de grands groupes industriels sont prêts à investir dans le Green Tech à la fois pour explorer des possibilités de conversion à plus ou moins long terme, et pour redorer leur blason dans l’opinion publique. Cependant, l’attraction du Green Tech sur le monde boursier n’est pas prouvé : on pourra évaluer la situation en fin de journée.
La simulation Day One est accessible à tous les SimTraders disposant d’un compte sur SimTrade. L’ouverture d’un compte est gratuite.
Bonjour,
François Longin, coordinateur du projet SimTrade et professeur de finance à l’ESSEC, a récemment contribué à l’ouvrage collectif Gestion de patrimoine : clés et outils publié par ESSEC Publishing. Cet ouvrage rassemble diverses contributions sur le sujet transversal qu’est la gestion de patrimoine. L’approche développée dans cet ouvrage est que chacun doit s’intéresser à la gestion de son patrimoine. Ceci est d’autant plus vrai qu’en France, les systèmes de prévoyance et de retraite ne cessent de montrer leurs limites, les individus des générations actuelles et futures devant se constituer eux-mêmes leur patrimoine tout au long de leur vie professionnelle pour assurer leurs vieux jours… La devise de l’ouvrage pourrait être : Investissez-vous !
Dans l’article “SimTrade : découvrir les marchés financiers”, Professeur Longin présente SimTrade, outil pédagogique innovant pour comprendre le fonctionnement des marchés financiers et apprendre à intervenir sur les marchés. Ce cas pédagogique intéressera les particuliers qui gèrent eux-mêmes leur portefeuille boursier (compte-titres ou PEA). Il intéressera aussi les professionnels de l’investissement, les gérants de portefeuille, pour qui le trading est la dernière étape du processus d’investissement et pour qui le coût d’exécution est une composante importante de la performance de leurs fonds (en particulier, si les arbitrages au sein du fonds sont fréquents).
