OeilFerme
Mot de passe oublié ?

Nouveau sur SimTrade ?

Créez un compte gratuitement et rejoignez la communauté.


En vous connectant, vous acceptez les conditions générales d'utilisation de SimTrade.

SIMULATIONS

AG Blé de France

AG Blé de France

AG de la société Blé de France

Simulation AG Blé de France   SC_BDF1_FR_V6

Scénario de la simulation

La simulation AG Blé de France se déroule le jour de l'assemblée générale (AG) de de la société Blé de France. Cette simulation s'intéresse à l'impact des informations données lors de l'AG sur le cours de l'action Blé de France (code bourse : BDF).

Votre objectif dans cette simulation est de maximiser votre gain de trading.

Au début de la simulation, vous disposez d'un compte avec 100 000 € de cash et 1 000 actions BDF.

La simulation AG Blé de France sera l'occasion de comprendre certains liens entre la finance d'entreprise (annonce du résultat par l'entreprise) et la finance de marché (valorisation de l'entreprise par le marché).

La durée de la simulation est fixée initialement à dix minutes. A l'aide de la TimeLine, vous pourrez augmenter ou diminuer la vitesse de simulation à tout moment durant votre simulation.

Notation

Votre note de simulation (100 points) prend en compte les éléments suivants :

  • Votre performance boursière (60 points) : votre performance relative, c'est-à-dire la différence entre votre gain/perte sur votre position avec votre intervention pendant la simulation et le gain/perte sans votre intervention (si vous n'aviez pas passé d'ordres)

  • Votre activité de trading (25 points) : le lancement de la simulation (5 points), le fait d'aller jusqu'au bout de la simulation (10 points) et le passage d'au moins un ordre (10 points)

  • Votre note au QCM de fin de simulation (15 points) : 3 questions portant sur la simulation (5 points par question).

La société Blé de France

La société Blé de France produit du blé dans différentes régions de France. Ses clients sont principalement des entreprises agroalimentaires françaises (notamment des fabricants de petits pains pour les fast foods). Elle exporte aussi une partie de sa récolte sur le marché international du blé.

L'entreprise a été créée en 1780 par les frères Turgot de la Beauce, neveux du célèbre contrôleur général des finances du roi. Elle est encore dirigée aujourd'hui par un descendant des fondateurs, Charles-Louis Turgot de la Beauce, qui est une figure emblématique de la filière blé.

Historique du cours de bourse

Introduite en Bourse dans les années 1970, la société Blé de France a vu son cours s'envoler ces dernières années. Cette forte progression s'explique en partie par la croissance du prix du blé au niveau mondial.

L'action BDF s'échange actuellement autour des 100 €.

Le code bourse des actions de la société Blé de France est BDF.

Ce qui va se passer aujourd'hui...

Aujourd'hui, à 11h00, la société Blé de France (BDF) réunit ses actionnaires pour son assemblée générale annuelle. Charles-Louis Turgot de la Beauce, Président de BDF annoncera les résultats financiers et présentera les perspectives d'activité de la société.

Une douzaine d'analystes financiers suivent l'action BDF et participent au consensus de marché. Le marché anticipe un bénéfice par action de 10 €.

Il se dit aussi que la société pourrait intéresser des grands groupes agroalimentaires qui souhaiteraient prendre davantage position dans le secteur. Les rumeurs vont bon train et on devrait y voir plus clair à l'issue de cette journée.

Que va annoncer l'entreprise ? Comment va réagir le marché ? Et surtout comment allez-vous réagir ? Telle est la question...

Valorisation de l'entreprise (modèle du PER)

Une douzaine d'analystes financiers suivent l'action Blé de France (code : BDF) et participent au consensus de marché. Le marché anticipe un bénéfice par action autour de 10 euros. Historiquement, le PER (price earning ratio) pour l'action BDF est resté stable autour de 10. Rappelons que le PER est défini par la relation suivante :

PER = Prix de l'action / Bénéfice par action

Aujourd'hui, lors de l'assemblée générale qui débute à 11h00, Charles-Louis Turgot de la Beauce annoncera le bénéfice de l'année qui vient de s'écouler. En cas de différence avec l'anticipation du marché de 10 € (bénéfice rapporté à une action), le prix de l'action BDF pourrait évoluer, soit à la baisse si le chiffre annoncé est au-dessous des attentes ou soit à la hausse s'il est au-dessus des attentes.

Le tableau ci-dessous donne l'estimation du prix de l'action BDF pour différentes valeurs du bénéfice par action.

Bénéfice par action 6 € 8 € 10 € 12 € 14 €
Estimation du prix de l'action BDF 60 € 80 € 100 € 120 € 140 €

L'estimation du prix de l'action BDF calculée ci-dessus est obtenue en utilisant le modèle du PER et en supposant un PER constant de 10 :

Estimation du prix de l'action = PER * Bénéfice par action

Depuis quelques temps, le prix de l'action BDF se situe autour des 100 euros, ce qui est en ligne avec un PER de 10 et une anticipation du marché de 10 euros pour le bénéfice par action.

          Lire la note technique sur le PER

Ce que vous allez apprendre

La simulation Blé de France s'intéresse à l'information de l'entreprise et son interprétation par le marché.

Intentions pédagogiques (teaching) : La simulation AG Blé de France sera l'occasion d'approfondir l'information sur les marchés. Comment analyser l'information ? Comment utiliser son analyse sur les marchés ?

Objectifs d'apprentissage (learning) : cette simulation vous permettra d'apprendre en pratique les points suivants du trading :

  • Reconnaître l'information pertinente dans le flux d'information

  • Evaluer l'impact d'une information sur les prix de marché

  • Passer des ordres sur le marché en fonction de son analyse de l'information

  • Maîtriser le modèle du PER

Après ou pendant cette simulation, vous pouvez en apprendre davantage sur l'information sur les marchés en suivant les formations associées à la simulation.

Télécharger la note de cas pour vous aider pendant la simulation.

   A propos des auteurs de la simulation   

Gabriel Eschbach
ACE Finance & Conseil


« L’essentiel, c’est de savoir traiter l’information. Le marché anticipe ce qui va se passer, mais les choses ne se passent jamais comme prévu. Le marché réagit à la rumeur et s’ajuste à la nouvelle. Et vous ! Qu’est-ce-que vous anticipez ? Comment vous allez réagir ? Qu’est-ce que vous allez faire ? »

Professeur François Longin
ESSEC Business School


« Avant de lancer la simulation, rappelez-vous que le marché a toujours raison ; et que le marché a toujours raison même quand il a tort... »