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SIMULATIONS

Ordres APD

Ordres APD

Passer des ordres à plage de déclenchement

Simulation Ordres APD   SC_BPZ5_FR_V5

Scénario de la simulation

Au début de la simulation, vous disposez d'un compte avec 10 000 € de cash et 1 000 actions BestPizza (code bourse : BPZ). En tant que SimTrader, votre objectif est de détenir au moins 2 000 actions BestPizza à la fin de la simulation. Depuis quelques jours, les actions BestPizza s'échangent autour du prix de 10 €.

La simulation Ordres APD sera l'occasion de découvrir les ordres à plage de déclenchement (ordres "APD") pour intervenir sur les marchés. Dans cette simulation, vous ne pourrez passer que des ordres à plage de déclenchement.

La durée de la simulation est fixée initialement à cinq minutes. A l'aide de la TimeLine, vous pourrez augmenter ou diminuer la vitesse de simulation à tout moment durant votre simulation.

Notation

Votre note de simulation (100 points) prend en compte les éléments suivants :

  • Votre performance boursière (60 points) : votre performance relative, c'est-à-dire la différence entre votre gain/perte sur votre position avec votre intervention et le gain/perte sans votre intervention (si vous n'aviez pas passé d'ordres)

  • Votre activité de trading (25 points) : le lancement de la simulation (5 points), le fait d'aller jusqu'au bout de la simulation (10 points) et le passage d'au moins un ordre (10 points)

  • Votre note au QCM de fin de simulation(15 points) : 3 questions portant sur la simulation (5 points par question).

La société BestPizza

La société BestPizza est une chaîne de restaurants qui se développe en France depuis les années 1960. Forte de sa réputation construite au cours des cinquante dernières années, la chaîne compte actuellement près de 100 restaurants répartis principalement en région parisienne (hors Paris) et en Province.

Le développement de la société s'est fait de façon continue malgré la récurrence des crises économiques qui ont affecté la fréquentation de la clientèle. La société BestPizza initialement créée par deux associés venus d'Italie a été introduite en Bourse au début des années 2000.

La société est suivie par une dizaine d'analystes financiers dont le courtier GS. Les recommandations de GS sont très suivies par les participants au marché et elles ont en général un impact significatif sur le cours de la valeur BPZ.

Historique du cours de bourse

Le cours de bourse de la société BestPizza est resté au même niveau que son prix d'émission de 10 € fixé lors de son introduction en Bourse en l'an 2000. Si le cours de bourse n'a pas vraiment décollé, il faut noter que la société BestPizza a toujours versé des dividendes à ses actionnaires.

Sur la période récente, le cours de bourse a oscillé autour des 10 € en fonction des bonnes et des mauvaises nouvelles qui sont arrivées sur le marché.

Le code bourse des actions de la société BestPizza est BPZ.

Ce qui va se passer aujourd'hui...

Aujourd'hui, le cours de la valeur BestPizza devrait évoluer au gré des informations arrivant sur le marché (news flow) et de l'offre et de la demande pour le titre.

On suivra avec grand intérêt la publication de l'indicateur du moral des ménages à 12h00. Cette statistique est issue d'une enquête de conjoncture auprès des ménages (questions sur leur situation financière, leur niveau de vie, leur statut professionnel, leur capacité à épargner ou encore leur perspective sur l'avenir). Cet indicateur d'opinion révèle la confiance des ménages dans l'environnement économique et fournit des informations quant à leur comportement en tant que consommateurs et épargnants. Le moral des ménages est fortement corrélé avec la fréquentation des restaurants et a un impact important sur la valorisation des sociétés du secteur de la restauration.

Le marché sera aussi attentif aux recommandations des analystes financiers.


Ce que vous allez apprendre

La simulation Ordres APD s'intéresse en particulier au passage des ordres à plage de déclenchement.

Intentions pédagogiques (teaching) : La simulation Ordres APD sera l'occasion d'approfondir les mécanismes de marché. Comment le carnet d'ordres se construit-il et comment évolue-t-il dans le temps ? Comment une transaction se fait-elle ? Comment les prix se forment-ils ?

Objectifs d'apprentissage (learning) : cette simulation vous permettra d'apprendre en pratique les points suivants du trading :

  • Evaluer l'impact du passage d'un ordre à plage de déclenchement sur le carnet d'ordres et sur les données de marché (prix et volume de transactions)
  • Evaluer le risque de quantité d'un ordre à plage de déclenchement
  • Maîtriser le passage des ordres à plage de déclenchement

Avant ou après avoir lancé cette simulation, vous pouvez en apprendre davantage sur le fonctionnement du marché et sur le passage d'ordres en suivant les formations associées à la simulation.

Télécharger la note de cas pour vous aider pendant la simulation.


A propos de l'auteur de la simulation

Professeur François Longin
ESSEC Business School

« L'intérêt principal d'un ordre à plage de déclenchement (ordre APD) est de se protéger d'une baisse du cours (ordre STOP) et de profiter d'une hausse avec une certaine maîtrise du prix d'exécution et de la quantité exécutée. »